FIN 6120 Gestion financière

Professeure responsable

Lilia Rekik

* ATTENTION *

Ce cours est contingenté. Le nombre de places est donc limité. Si le nombre maximum d'inscriptions est atteint, vous en serez avisé et pourrez faire un nouveau choix de cours.

Objectifs

• Acquérir une connaissance générale en matière d'évaluation et d'analyse financière des entreprises.
• Acquérir les concepts clés de la finance d'entreprise dans toute sa diversité, à la fois sous l'angle théorique et sous l'ongle pratique.
• Connaître les principales décisions financières à long terme (décision d'investissement, décision de financement et décision relative à la politique de dividende) ainsi que les caractéristiques essentielles de ces décisions.
• Connaître les principaux moyens dont disposent les actionnaires afin d'inciter les gestionnaires à agir dans leur intérêt.
• Calculer le rendement espéré et le risque d'un titre ou d'un portefeuille de titres et comprendre la relation entre le rendement et le risque.
• Savoir utiliser les critères financiers (VAN, TRI, etc.) et connaître les critères extrafinanciers (appelés aussi critères ESG, liés aux aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance) pour évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement.
• Savoir recourir aux sources de financement externes à long terme appropriées (hypothèques, obligations classiques, obligations vertes, actions, titres convertibles) qui s'offrent aux entreprises.
• Calculer le coût de chacune de ces sources de financement et le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise.
• Interpréter le coût du capital d'une entreprise selon une approche de responsabilité sociale.
• Se familiariser avec les facteurs qui exercent une influence sur le choix de la politique de dividende de l'entreprise.

Contenu

Le cours traite des décisions financières en milieu d'affaires. Ces décisions concernent le choix des projets d'investissements, des modes de financement et d'une politique de dividende. Des notions sur la finance verte sont abordées tout au long du cours qui est structuré en quatre parties:

- La partie I "L'objectif financier de l'entreprise et la fonction finance", décrit brièvement les caractéristiques essentielles liées à la décision d'investissement, à la décision de financement et à la décision relative à la politique de dividende. Elle rappelle également l'objectif fondamental de l'entreprise dans une économie capitaliste.

- La partie II, "Les concepts fondamentaux de la gestion financière", aborde des notions financières fondamentales qui constituent un préalable essentiel pour bien assimiler la suite du cours consacrée aux décisions d'investissement et de financement à long terme. Ces notions impliquent la considération de la valeur temporelle de l'argent et du risque dans la prise de décision d'investissement et de financement. Il s'agit des concepts du calcul des valeurs actualisées et des valeurs capitalisées, de l'évaluation des actifs financiers et de la relation rendement-risque.

- La partie III, "La décision d'investissement à long terme" traite du choix des projets d'investissement à long terme en tenant compte des spécificités de l'environnement fiscal canadien. Elle expose les principales méthodes utilisées en pratique pour le calcul de la rentabilité des projets (VAN, TRI, etc.) et présente leurs avantages et leurs inconvénients respectifs.

- La partie IV, "La décision de financement à long terme", porte sur une description des marchés financiers, les modes de financement à long termes qui s'offrent à l'entreprise, le choix d'une structure optimale de capital et la sélection d'une politique de dividende.

Le cours propose également un rappel des concepts fondamentaux des mathématiques financières pour celles et ceux qui ont des connaissances limitées en mathématiques financières ou qui désirent tout simplement rafraîchir leur mémoire en la matière.

Matériel didactique

• Manuel de référence : Gestion financière, Denis Morissette (2024), 3^e édition, Les Éditions SMG
• Gestion financière : corrigé des exercices, Denis Morissette (2024), 3^e édition, Les Éditions SMG
• Site Web du cours

Matériel expédié

Renseignements technologiques

Consultez l'information sur le matériel informatique recommandé.

Encadrement

L'encadrement est individualisé et assuré par un professeur, une professeure ou une personne chargée d'encadrement. Les communications se font par téléphone ou par courriel.

Évaluation

L'évaluation repose sur trois travaux notés (20 % chacun) et un examen final (40 %).